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El Oro (XAU/USD) se encuentra bajo una intensa presión de venta el viernes, devolviendo todas las ganancias registradas a principios de esta semana, ya que la volatilidad extrema desencadena una liquidación generalizada de posiciones apalancadas. Mientras tanto, los traders también aseguran beneficios en niveles de precios elevados. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.980$, rompiendo una racha ganadora de nueve días.
El metal ha bajado más del 7.0% en el día después de alcanzar un nuevo máximo histórico cerca de 5.600$ el jueves. La venta masiva ganó impulso a medida que los mercados valoran una Reserva Federal (Fed) menos dovish tras los informes de que el ex Gobernador de la Fed, Kevin Warsh, está surgiendo como un candidato principal para suceder al presidente Jerome Powell, cuyo mandato está programado para finalizar en mayo.
Los inversores ven a Warsh como una opción más hawkish y amigable con el mercado que otros candidatos potenciales. Esto ha aliviado los temores de recortes agresivos de tasas bajo la elección de Trump para el cargo, a pesar de sus repetidas llamadas a tasas de interés más bajas.
Esto, a su vez, elevó al Dólar estadounidense (USD) y los rendimientos del Tesoro, reforzando la presión a la baja sobre el Oro. Aun así, el Oro sigue en camino de registrar su mayor ganancia mensual desde 1980, con un aumento de casi el 15%, respaldado por la demanda de refugio seguro en medio de tensiones geopolíticas persistentes y amplias incertidumbres económicas.
Movimientos del mercado: El Oro cae a medida que la liquidación se acelera y el Dólar estadounidense rebota
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el viernes que nomina a Kevin Warsh para ser presidente de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal.
- Los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. llegaron más calientes de lo esperado. El IPP general subió un 0.5% intermensual en diciembre, desde el 0.2% en noviembre y por encima de las expectativas del mercado. En términos anuales, los precios de los productores aumentaron un 3.0%, en comparación con pronósticos del 2.7%, y coincidieron con la lectura anterior del 3.0%.
- El IPP subyacente subió un 0.7% intermensual en diciembre, por encima del pronóstico del 0.2% y de la lectura anterior del 0.0%. En términos anuales, el IPP subyacente aumentó al 3.3% desde el 3.0%, también por encima de las expectativas del 2.9%.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, se cotiza alrededor de 96.64, rebotando después de alcanzar un mínimo de cuatro años cerca de 95.56 a principios de esta semana.
- En el frente geopolítico, las tensiones entre EE.UU. e Irán están aumentando después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, emitiera nuevas advertencias sobre una posible acción militar debido al programa nuclear de Irán, diciendo en una publicación de Truth Social el miércoles que una «armada masiva» se dirige hacia Irán, mientras que también se informó que Irán emitió una advertencia a los barcos en el mar sobre un ejercicio planeado que involucra fuego real en el estrecho de Ormuz.
- En el frente de política monetaria, la Fed mantuvo las tasas de interés sin cambios en 3.50%-3.75% en su reunión del 27-28 de enero, y adoptó un tono cauteloso y dependiente de los datos, enfatizando que el Comité está bien posicionado para ajustar la política si surgen riesgos que podrían amenazar el progreso hacia su mandato dual. Los mercados continúan esperando dos recortes de tasas de interés este año.
Análisis técnico: El XAU/USD enfrenta riesgos a la baja a corto plazo tras un fuerte retroceso
En el gráfico de 4 horas, el Oro se inclina a la baja a corto plazo tras el fuerte retroceso desde máximos históricos, con precios ahora deslizándose por debajo de la media móvil simple (SMA) de 21 períodos, señalando que las condiciones de sobrecompra vistas anteriormente en la semana se están deshaciendo.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 45.67 y está disminuyendo, reflejando una clara pérdida de impulso alcista tras el reciente aumento. La tendencia más amplia sigue siendo constructiva, con la SMA de 21 períodos aún por encima de las SMAs de 50 y 100 períodos.
Sin embargo, la SMA de 21 períodos cerca de 5.267$ ahora actúa como el primer obstáculo al alza, mientras que la SMA de 50 períodos alrededor de 5.066$ ofrece soporte inmediato. Se necesitaría una recuperación sostenida de la SMA de 21 períodos para estabilizar las perspectivas a corto plazo.
A la baja, una ruptura decisiva por debajo del nivel psicológico de 5.000$ expondría el soporte de la SMA de 100 períodos cerca de 4.831$.
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Fuente: FXSTREET
